Fundado en el año 1.601 por por la iniciativa y los recursos del abogado segoviano, Diego Arias Dávila o Ávila. Este hace testamento el 9 de marzo de 1595, dejando todos sus recursos para Obras Pías, para la fundación de un Colegio- Monasterio para doncellas pobres y nobles.
Su primer convento estuvo en la c/ los Ciñuelos, pero fueron expulsadas y el gobierno se quedó con todos sus bienes. Tras 7 años en el convento de Santa Isabel, de ahí pasan a Parral y San Antonio el Real. En 1.900 pasan al actual convento que las hermanas compraron con sus ahorros y la ayuda de bienhechores.