Fundado en el siglo XV por Leonor de Castilla, nieta del rey Enrique II de Castilla en el siglo XV junto con sus hijas Aldonza y María. La primera se convirtió en abadesa. En 1.498 el Monasterio recibió del Papa Alejandro VI el privilegio de exponer permanentemente el Santísimo Sacramento.
El monasterio cuenta con dos claustros, de los cuales uno es gótico y el otro renacentista, ambos del siglo XVI. Se trata de un templo barroco del siglo XVII construido con aparejo mixto de piedra y ladrillo. El templo consta de una sola nave de cuatro tramos y se cubre con bóveda de cañón con lunetos y apoyada en cornisa y pilastras. El mobiliario interior consiste en tres retablos barrocos dorados: el Mayor, que contiene nueve motivos escultóricos distribuidos en sus tres calles y tres cuerpos, y los dos retablitos gemelos situados el uno en frente del otro en los lados del Evangelio.
El 2 de febrero de 1.979 el monasterio de la Consolación fue declarado Monumento Histórico- Artístico Nacional. Es Bien de Interés Cultural (BIC).